很多朋友在報名FRM考試之后，開始備考的時候不知道要怎么做了，這樣的情況其實并不是很少見，所以為了讓大家更快的進入到備考的節奏中，小編給大家整理了一份FRM一級考試備考攻略，希望可以在備考的過程中幫助到大家。

一、 FRM 一級考綱核心（4 大科目及權重）

FRM 一級共 4 門科目，題目均為客觀題（100 道），側重金融工具基礎、定量分析方法、風險模型計算，具體科目權重如下：

科目權重占比核心考點

風險管理基礎20%風險類型（市場 / 信用 / 操作風險）、巴塞爾協議核心內容、金融機構風控框架

定量分析20%概率分布、假設檢驗、線性回歸、VaR 計算的基礎方法（參數法 / 歷史模擬法）

金融市場與產品30%固定收益證券估值、期權 / 期貨等衍生品定價、利率期限結構、久期與凸性

估值與風險模型30%各類 VaR 模型的計算與對比、債券與衍生品的風險度量、相關性與分散化效應

關鍵：金融市場與產品 + 估值與風險模型占比 60%，是備考的重中之重。

二、 分階段備考方案（以 4-5 個月周期為例，適配在職考生）

階段 1：基礎夯實（6-8 周）—— 精讀教材，搭建框架

資料選擇

核心：GARP 官方教材（或 Notes）+ 公式手冊，Notes 精簡度高，適合時間緊張的考生；官方教材案例更全，適合零基礎考生。

輔助：定量分析部分可搭配統計學基礎講義，彌補數學短板。

學習重點

風險管理基礎：不用死記硬背，理解巴塞爾協議的資本要求邏輯，區分不同風險的定義和度量維度。

定量分析：重點掌握概率分布（正態 / 對數正態）、假設檢驗的步驟、線性回歸的參數解釋，這是 VaR 計算的基礎，公式要會推導而非硬記。

金融市場與產品：吃透債券定價公式、久期（修正久期 / 有效久期）的計算、期權的 Greeks（Delta/Gamma/Vega）含義及對沖應用，這部分是計算量最大的板塊。

估值與風險模型：優先掌握VaR 的 3 種計算方法，理解每種方法的適用場景和局限性（如參數法假設正態分布，歷史模擬法依賴數據）。

關鍵動作

每學完一章，整理核心公式 + 典型例題，標注公式的適用條件（如久期公式適用于微小利率變動）。

熟悉TI BA II + 計算器操作，比如債券定價、現金流折現的快捷計算，避免考試時因操作慢耽誤時間。

階段 2：強化刷題（4-6 周）—— 以題帶點，攻克難點

刷題順序

第一步：做原版書課后題，每道題對應知識點，檢驗基礎是否扎實，錯題標注到對應的章節，回頭補漏洞。

第二步：做歷年真題 / 模擬題，優先選擇近 3 年的真題，FRM 真題重復率不高，但考點重復率*（如 VaR 計算、期權定價）。

刷題重點

定量分析：重點練假設檢驗的 p-value 判斷、回歸模型的顯著性檢驗。

金融市場與產品：練債券久期與凸性的綜合計算、期權盈虧平衡點分析。

估值與風險模型：練不同 VaR 方法的計算對比、組合 VaR 的計算。

錯題管理

用表格記錄錯題：題干關鍵信息 + 錯誤原因（公式記錯 / 概念混淆 / 計算失誤）+ 正確思路，每周復盤 1 次錯題，避免同類錯誤重復出現。

階段 3：模考沖刺（2-3 周）—— 模擬考試節奏，查漏補缺

全真模考

嚴格按照 FRM 一級考試時間（上午 8:00-10:00，2 小時 100 題）進行模考，使用機考模擬系統（GARP 官網有樣題），熟悉機考界面的標記、計算器調用等功能。

目標：模考正確率穩定在70% 以上（FRM 一級通過率約 40%-50%，70% 正確率基本能穩過）。

回歸核心

沖刺階段不再做新題，重點看公式手冊 + 錯題本 + 高頻考點，比如巴塞爾協議的核心條款、VaR 的計算步驟、期權 Greeks 的含義。

背誦金融市場與產品的核心概念，如遠期合約與期貨的區別、互換的定價邏輯，避免概念題丟分。

三、 FRM 一級備考關鍵注意事項

公式是核心，拒絕死記硬背

FRM 一級計算量占比超 50%，公式不僅要記，更要理解適用場景。比如：

修正久期 = 麥考利久期 / (1+y)，要知道這個公式適用于微小利率變動，利率變動大時需結合凸性。

VaR 的參數法，要知道其假設收益率服從正態分布，極端行情下會低估風險。

計算器操作必須熟練

考試只允許使用 TI BA II + 和 HP 12C，建議全程用 TI BA II+，提前練熟：

債券定價（N/I/Y/PMT/FV/PV 的輸入）

現金流折現（CF 功能）

標準差計算（STAT 功能）避免考試時因計算器操作失誤丟分。

不要忽視風險管理基礎

這部分占比 20%，多為概念題，比如巴塞爾協議的三大支柱、操作風險的度量方法（基本指標法 / 標準法），看似簡單，但容易因概念混淆丟分，建議結合案例理解。

時間分配要合理

在職考生每天至少保證 2-3 小時學習時間，周末集中 4-6 小時刷題；全職考生可壓縮周期至 3 個月，重點強化定量和金融市場與產品。