之前看過有朋友想要知道如何快速掌握FRM高頻考點的典型考法，如果想要快速掌握這些典型考法，那么我們就要了解FRM考試的特點，同時小編也給大家整理了一些掌握FRM高頻考點的策略方法，下面跟著小編一起來詳細了解一下吧！

一、精準(zhǔn)定位 FRM 一、二級的高頻考點（按科目分類）

FRM 考試大綱明確了各科目權(quán)重，高頻考點集中在權(quán)重高、實用性強的模塊，先鎖定核心范圍：

級別高頻科目核心高頻考點

一級數(shù)量分析、金融市場與產(chǎn)品、估值與風(fēng)險模型1. 數(shù)量分析：概率統(tǒng)計（期望、方差、相關(guān)系數(shù)）、假設(shè)檢驗、VaR 計算（參數(shù)法 / 歷史模擬法）2. 金融市場與產(chǎn)品：衍生品（期權(quán) Greeks、期貨定價、互換結(jié)構(gòu)）、債券久期與凸性3. 估值與風(fēng)險模型：VaR 應(yīng)用、壓力測試、回歸分析（線性回歸假設(shè)與誤差）

二級市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險1. 市場風(fēng)險：波動率微笑、風(fēng)險模型驗證、流動性風(fēng)險度量2. 信用風(fēng)險：信用評級、違約概率（PD）、風(fēng)險敞口（EAD）、LGD 模型3. 操作風(fēng)險：巴塞爾協(xié)議 Ⅲ 資本要求、操作風(fēng)險高級計量法

定位方法：

參考 GARP 官方發(fā)布的 “Exam Focus Areas”（考試重點領(lǐng)域），每年會明確當(dāng)季側(cè)重的考點；

分析近 3-5 年真題（或高口碑機構(gòu)的真題解析），統(tǒng)計同一考點的出現(xiàn)頻率（如 VaR 計算在一級幾乎每年必考，且考法固定）。

二、拆解高頻考點的 “典型考法”：從 “考什么” 到 “怎么考”

FRM 高頻考點的考法具有很強的規(guī)律性，需針對每個考點總結(jié) “題干特征→核心考點→解題邏輯” 的固定套路：

1. 一級高頻考點：VaR 計算（參數(shù)法）

題干特征：常給出 “資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率、標(biāo)準(zhǔn)差、置信水平（如 95%）”，要求計算 “1 天或 10 天的 VaR”，或比較不同方法的優(yōu)缺點。

典型考法：

直接計算：已知某組合日收益率均值 = 0.05%，標(biāo)準(zhǔn)差 = 1.2%，求 99% 置信水平下的 1 天 VaR（假設(shè)正態(tài)分布，Z 值 = 2.33）；

時間尺度轉(zhuǎn)換：根據(jù) 1 天 VaR 計算 10 天 VaR（需乘以√10）；

方法對比：問 “參數(shù)法相比歷史模擬法的主要缺陷是什么？”（答案：無法捕捉厚尾分布，依賴正態(tài)假設(shè)）。

解題邏輯：先確認 “是否為正態(tài)分布”→ 找對 Z 值（95% 對應(yīng) 1.65，99% 對應(yīng) 2.33）→ 套用公式 VaR=μ+Zσ（單邊），注意時間轉(zhuǎn)換和組合 VaR 的計算（考慮相關(guān)性）。

2. 一級高頻考點：期權(quán) Greeks（Delta、Gamma、Vega）

題干特征：給出期權(quán)類型（看漲 / 看跌）、標(biāo)的資產(chǎn)價格、行權(quán)價等，問 “Delta 的變化”“如何對沖 Gamma 風(fēng)險” 或 “Vega 衡量什么風(fēng)險”。

典型考法：

Delta 計算：如 “平值看漲期權(quán)的 Delta 最可能是多少？”（答案：約 0.5）；

風(fēng)險對沖：“某組合 Delta 為 - 200，如何用標(biāo)的資產(chǎn)對沖？”（答案：買入 200 份標(biāo)的資產(chǎn)，因為標(biāo)的資產(chǎn) Delta=1）；

希臘字母含義：“Vega 衡量的是期權(quán)價格對哪個變量的敏感度？”（答案：標(biāo)的資產(chǎn)波動率）。

解題邏輯：記住 “Delta（標(biāo)的價格）、Gamma（Delta 變化率）、Vega（波動率）” 的核心含義，結(jié)合 “實值 / 平值 / 虛值期權(quán)” 的希臘字母特征（如虛值看漲期權(quán) Delta 接近 0）。

3. 二級高頻考點：信用風(fēng)險 —— 違約概率（PD）與風(fēng)險敞口（EAD）

題干特征：給出 “公司信用評級遷移矩陣”“貸款金額與合同條款”，要求計算 “未來 1 年的違約概率” 或 “預(yù)期信用損失（ECL=PD×EAD×LGD）”。

典型考法：

遷移矩陣應(yīng)用：已知 “BBB 級公司 1 年后遷移至違約的概率為 2%，遷移至 BB 級為 15%”，問 “不違約的概率是多少？”（答案：1-2%-15%- 其他遷移概率 = 總和）；

ECL 計算：某貸款本金 1000 萬，違約概率 5%，違約損失率 40%，求 ECL（答案：1000×5%×40%=20 萬）。

解題邏輯：明確信用風(fēng)險三大核心參數(shù)（PD/EAD/LGD）的定義，掌握 “預(yù)期損失 = PD×EAD×LGD” 的公式，注意 EAD 可能需要根據(jù)貸款類型（如循環(huán)貸款）調(diào)整。

4. 一、二級共通高頻考點：巴塞爾協(xié)議 Ⅲ（資本要求）

題干特征：涉及 “一級資本充足率”“杠桿率”“流動性覆蓋率（LCR）” 等指標(biāo)，問 “符合巴塞爾 Ⅲ 要求的最低值” 或 “某銀行資本是否達標(biāo)”。

典型考法：

資本充足率計算：已知某銀行核心一級資本 50 億，風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn) 500 億，問核心一級資本充足率是否滿足最低要求（答案：50/500=10% ≥ 4.5%，達標(biāo)）；

流動性指標(biāo)：“流動性覆蓋率（LCR）的分母是什么？”（答案：未來 30 天的凈現(xiàn)金流出）。

解題邏輯：熟記巴塞爾 Ⅲ 的核心指標(biāo)閾值（如總資本充足率≥8%，杠桿率≥3%），區(qū)分 “一級資本、二級資本” 的構(gòu)成。

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三、針對性訓(xùn)練：用 “真題 + 專項練習(xí)” 固化考法認知

按 “考點 - 考法” 分類刷題

所有 VaR 計算都需注意 “置信水平對應(yīng)的 Z 值”“時間轉(zhuǎn)換是否乘以√T”；

所有信用風(fēng)險計算都圍繞 “PD/EAD/LGD” 三個參數(shù)展開，公式變形萬變不離其宗。

整理高頻考點的專項題庫（如 “VaR 計算專題”“期權(quán) Greeks 專題”），集中練習(xí)同一考點的不同考法，總結(jié)共性規(guī)律。例如：

模擬 “題干陷阱”，強化審題能力FRM 題目常通過 “偷換概念”“隱藏條件” 設(shè)置陷阱，需刻意訓(xùn)練對關(guān)鍵詞的敏感度：

例如，計算 VaR 時，題干若提到 “資產(chǎn)收益率呈非正態(tài)分布”，則參數(shù)法不適用（陷阱：若忽略此條件，會錯誤套用正態(tài)分布公式）；

涉及債券久期時，題干若強調(diào) “零息債券”，則久期 = 到期時間（陷阱：若按附息債券計算會出錯）。刷題時，用不同顏色標(biāo)記題干中的 “限定條件”（如 “非正態(tài)”“零息”“99% 置信水平”），形成條件反射。

用 “思維導(dǎo)圖” 梳理考法關(guān)聯(lián)部分高頻考點存在交叉考法（如 “VaR 與壓力測試的結(jié)合”“期權(quán)對沖與市場風(fēng)險的關(guān)聯(lián)”），用思維導(dǎo)圖串聯(lián)：

這種關(guān)聯(lián)梳理能幫助應(yīng)對綜合類題目（如二級的案例分析題）。

中心主題：市場風(fēng)險度量

分支 1：VaR（參數(shù)法 / 歷史模擬法 / 蒙特卡洛法）→ 考法：計算 / 方法對比 / 適用場景

分支 2：壓力測試 → 考法：與 VaR 的區(qū)別（捕捉極端事件）/ 實施步驟

分支 3：兩者結(jié)合 → 考法：“為什么銀行既需要 VaR 又需要壓力測試？”

四、高效記憶：用 “口訣 / 公式卡” 強化高頻考法細節(jié)

公式卡：將高頻計算考點的公式（如 VaR=Z×σ×√T、久期 =∑(t×CFt)/(1+y)^t / 債券價格）手寫或打印，標(biāo)注 “適用條件”（如 “參數(shù)法適用于正態(tài)分布”），隨時翻看；

口訣總結(jié)：對易混淆的考法編口訣，例如：

期權(quán) Delta：“實值看漲近 1，平值看漲約 0.5，虛值看漲近 0；實值看跌近 - 1，平值看跌約 - 0.5，虛值看跌近 0”；

巴塞爾 Ⅲ 資本：“核心一級 4.5，一級 6，總資本 8，緩沖 2.5”（對應(yīng)核心一級資本充足率 4.5%，一級資本 6%，總資本 8%，資本留存緩沖 2.5%）。

總結(jié)

快速掌握 FRM 高頻考點的典型考法，核心是 “從真題中找規(guī)律，用規(guī)律指導(dǎo)練習(xí)”：先鎖定高頻考點范圍，再拆解每個考點的 “題干特征→考法套路→解題邏輯”，最后通過分類刷題和陷阱訓(xùn)練固化認知。FRM 考試不考偏題怪題，80% 的分數(shù)來自 20% 的高頻考點，抓住這些核心并吃透其考法，就能高效提分。

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